Aufgrund der Covid-19-Pandemie haben die Märkte im Jahr 2020 ein sehr volatiles Jahr erlebt. Insbesondere die Aktienmärkte haben im März erhebliche Verluste erlitten, was zu einem der schnellsten Rückgänge in der Marktgeschichte führte: Der S&P 500 zum Beispiel verlor von seinem Höchststand Mitte Februar bis zum 23. März rund 35 Prozent, während der VIX auf über 80 stieg. Während der Absturz extrem schnell war, übertraf auch die anschließende Erholung alle Erwartungen - der S&P 500 markierte bis Ende August ein neues Allzeithoch und setzte seinen Anstieg in den folgenden Monaten fort.
Trotz des schwierigen Marktumfeldes haben unsere systematischen Strategien die Krise gut gemeistert (alle Ergebnisse in EUR):
INTALCON US EQUITIES ESG SYSTEMATIC
Mit der systematischen Handelsstrategie von Intalcon werden die größten Aktien aus dem S&P 500 gehandelt, die auf ESG-Konformität geprüft wurden. Dieses Long-only-Modell ist eine Kombination aus Trend- und Gegentrendlogik, die kontinuierlich versucht, von kurzfristigen Marktschwankungen zu profitieren. Im Jahr 2020 legte die Handelsstrategie um 9,0% zu und übertraf ihre volatilitätsbereinigte Benchmark (60% S&P 500 Top 50 Price Index in EUR / 40% Cash) um 4,6 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 1,08, während die Sharpe Ratio der Benchmark bei 0,75 liegt.
Im Jahr 2020 legte die Strategie um 9,0% zu und übertraf ihre volatilitätsbereinigte Benchmark (60% S&P 500 Top 50 Price Index in EUR / 40% Cash) um 4,6 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 1,08, während die Sharpe Ratio der Benchmark bei 0,75 liegt.
INTALCON GLOBAL BONDS SYSTEMATIC
Mit der systematischen Handelsstrategie von Intalcon werden 15 hochliquide Treasury-Futures aus den USA, Kanada, Europa und Großbritannien gehandelt, um eine enge Korrelation mit dem FTSE WGBI DM ex Japan in EUR zu erreichen. Dieses robuste Long-Only-Modell ist eine mittelfristige Kombination aus Trendfolge- und Mean-Reversion-Methoden, die dieselben technischen Regeln und Parameter anwendet, um alle Märkte zu jeder Zeit zu handeln. Mit diesem systematischen Ansatz erzielte die Handelsstrategie im Jahr 2020 einen Gewinn von 7,3 % und übertraf damit ihre volatilitätsbereinigte Benchmark um 5,2 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 1,2, während das Äquivalent der Benchmark bei 0,92 liegt.
Mit dem systematischen Ansatz erzielte die Strategie im Jahr 2020 einen Gewinn von 7,3 % und übertraf damit ihre volatilitätsbereinigte Benchmark um 5,2 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 1,2, während das Äquivalent der Benchmark bei 0,92 liegt.
INTALCON GLOBAL EQUITIES SYSTEMATIC
Mit der systematischen Handelsstrategie von Intalcon wird ein globales Portfolio aus 12 hochliquiden Aktienindex-Futures auf Long-only-Basis gehandelt. Das Modell kombiniert Trend- und Gegentrendlogiken mit einer durchschnittlichen Handelsdauer von etwa zwei Wochen. Eine enge Korrelation zum MSCI World DM wird sichergestellt, indem allen gehandelten Kontrakten geografische Indexgewichte zugewiesen werden und Cash in einem Währungskorb gehalten wird. Die Benchmark wird auf 50 % des gesamten Index gesetzt, um ein komfortables Umfeld mit niedriger Volatilität zu schaffen. Im Jahr 2020 legte die Handelsstrategie um 9,1 % zu und übertraf damit ihre volatilitätsbereinigte Benchmark um 5,3 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 0,92, während das Äquivalent der Benchmark bei 0,7 liegt.
Im Jahr 2020 legte die Strategie um 9,1 % zu und übertraf damit ihre volatilitätsbereinigte Benchmark um 5,3 Prozentpunkte. Auf 3-Jahres-Basis liegt die Sharpe Ratio bei 0,92, während das Äquivalent der Benchmark bei 0,7 liegt.
SCHLUSSFOLGERUNG
Unser Ziel, bei gleichem Index-Risiko-Profil die entsprechenden Benchmark-Renditen um mehr als 25 % zu schlagen, haben wir im Jahr 2020 mehr als erfüllt.
