Intalcon plant UCITS-Version des erfolgreichen Hedgefonds

Diversifizierung für das herkömmliche Portfolio

„Wir konzentrieren uns auf das, was wir sehr gut können - und das ist der systematische Handel von Wertpapieren anhand klar definierter Regeln. Jede einzelne Position wird gemäß der Vorgabe des Algorithmus ge- und wieder verkauft. Makroökonomische Überlegungen, Bewertungskennzahlen oder diskretionäre Entscheidungen gehören nicht zum Entscheidungsprozess“, sagt Wobbe und fügt hinzu: „Um etwas genauer zu werden: Unser Algorithmus kombiniert Trendfolge- mit Mean-Reversion-Elementen, sodass Trends schnell erkannt und ausgenutzt werden können, während in Seitwärtsphasen zusätzliche Renditechancen genutzt werden, von denen klassische Buy & Hold-Strategien nicht profitieren können.“

Bei Aktien handelt Wobbe hauptsächlich die 50 größten Titel aus dem S&P 500. Es können aber auch andere Titel im Portfolio landen, sofern diese eine hohe Liquidität und eine positive technische Ausgangslage aufweisen. „Das Exposure richtet sich dabei nach der Signallage des Algorithmus. Dabei reagiert die systematische Anlagestrategie sehr flexibel und schnell auf Marktveränderungen“, erklärt Wobbe.

Dadurch ändere sich der Aktienanteil im Portfolio sehr dynamisch. Im Durchschnitt beträgt die Netto-Aktienquote etwa 60 bis 70 Prozent. Dazu kommen Long- und Short-Positionen in hochliquiden Aktienindex- und Bond-Futures, die jeweils kurzfristige Renditechancen wahrnehmen sollen. „Bei Vorliegen positiver Trendsignale wird darüber hinaus eine Long-Position in Edelmetallen durch Gold- beziehungsweise Silber-ETCs beigemischt. Geldmarktinstrumente werden für die Cash-Position eingesetzt“, so Wobbe, der hinzufügt: „Hauptziel – neben einer überdurchschnittlichen Rendite – ist eine sehr niedrige Korrelation zu klassischen Indizes. Der Fonds soll damit das herkömmliche Anlageportfolios diversifizieren und das Rendite-Risiko-Verhältnis signifikant verbessern.“